10 Basic Options Strategies

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencial de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de propagación, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversionistas se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre y cuando el principiante entienda. Fundamentos de la Opción y Estrategias Básicas de Negocio Aquí quiero cubrir algunas de las opciones básicas. En particular, quiero centrarse en la comprensión de la motivación detrás de comprar o vender una opción. A partir de ahí, bien mirar algunas estrategias de opciones básicas para comprender mejor los elementos básicos para las estrategias más avanzadas. Si usted es nuevo a las opciones, vea cuál es un contrato de la opción antes de entrar en algunos de los fundamentos de la opción Ill discute aquí. Una de las razones por las que las personas a menudo se sienten intimidados por las opciones es que parecen muy complejas. Sí, hay mucho más variables para ellos que simplemente el comercio de una acción, pero permite tratar de simplificar algunos de los conceptos de opciones básicas para empezar. Posteriormente, agregue conceptos adicionales cuando sean necesarios. La mayoría de la gente piensa acerca de las opciones en términos de comprar una llamada o comprar un puesto. Si compro una llamada, generalmente ganaré dinero cuando el instrumento subyacente suba. Si compro un put, por lo general gano dinero cuando el instrumento subyacente (stock) cae. Ahora déjame preguntarte esto. Si soy el comprador de una opción, que es el vendedor La respuesta es. El mercado de opciones. Market Makers y el otro lado del comercio de opciones En el mercado de opciones, hay un creador de mercado que DEBE tomar el otro lado de su orden si es a su precio de venta (si está vendiendo) o precio de oferta (si él está comprando ). Ok, esto puede parecer ir más allá de lo básico de la opción. Pero confía en mí, esto es realmente importante de entender. El creador de mercado no sólo vende opciones, puede comprarlas también para compensar su riesgo, para bajar tamaños de posición y así sucesivamente. Por lo tanto, un contrato de opción que me vende puede de hecho ser un contrato que compró de otra persona. ¿Quién es esa persona? Pueden ser posiblemente otro comerciante de opciones al por menor o un inversor institucional. En ese caso, el otro comerciante es el que tiene la expectativa opuesta. Puedo comprar una opción de la llamada porque espero que la acción suba, pero venden la opción de la llamada porque esperan que la acción caiga o por lo menos permanezca debajo del precio de la huelga que vendieron. Asimismo, puede que haya comprado una opción de venta porque espero que la acción a bajar, pero el otro comerciante me vendió la opción de venta esperando que la acción se mantenga por encima del precio de venta. Obviamente, alguien tendrá razón en ese oficio y alguien estará equivocado. La pregunta es. Que tiene las mejores probabilidades ¿Por qué opciones de compra puede ser riesgoso Para ayudar a entender este punto mejor, permítanme ilustrar. Digamos que Im alcista en POT (Potash Corp) y le gustaría tomar ventaja de un movimiento ascendente. Podría comprar la llamada 90 para 5,80. Para que yo haga cualquier dinero en este comercio, lo que debe suceder POT debe ser por lo menos 95.80 por vencimiento sólo para mí para quebrar incluso. Si POT hizo un movimiento fuerte en sólo unas pocas semanas, puedo hacer un buen retorno en este comercio. Ahora, veamos el otro lado del comercio. Supongamos que el vendedor de la llamada 90 actualmente tiene 100 acciones de POT que compraron al precio de mercado de hoy (86) y me vende la llamada de 90 para 5.80. ¿Qué quieren que sucedan? Si la acción no va a ninguna parte por vencimiento, mantienen la 5.80 y su base de costos ahora es 80.20 (86 - 5.80). Si la acción sube a 89.95 por vencimiento, todavía consiguen guardar los 5.80 Y podrían vender la acción para un beneficio combinado de 9.75. Eso es un 11 ROI en sólo 4-6 semanas. Alternativamente, podrían simplemente vender otra llamada para 90 o incluso 95 para el próximo mes y tomar en alguna prima adicional. Vamos a revisar los dos lados rápidamente entonces. A. Comprar una opción de compra y lo necesito para mover mucho para ganar dinero B. Vendo una opción de compra y yo gano si la acción sube un poco, hacia abajo un poco o la acción simplemente no va a ninguna parte. ¿Qué comercio tiene más riesgo que creo que las opciones de compra sí. ¿Significa eso que no compre las opciones No. apenas significa que las compro con la conciencia que las probabilidades favorecen al vendedor más que al comprador. Opciones básicas de estrategias de negociación Ahora que he cubierto algunos de los conceptos básicos de la opción, permite revisar algunas estrategias de opciones básicas que podrían ser construidos a partir de una opción de compra o opción put. Rookies Aprender consejos de comercio amplificador estrategias de TradeKingrsquos expertos Top Ten opción errores Cinco consejos para exitoso cubierto Opciones de Opción de Opción para Cualquier Condición de Mercado Opción Avanzada Reproduce las Cosas Principales Las Operadoras de Opciones de Acciones deben Conocer la Volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. El uso de la Red de Comerciantes de TradeKing está condicionado a la aceptación de todas las Divulgaciones de TradeKing y de los Términos de Servicio de la Red de Comerciantes. Cualquier cosa mencionada es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. La Radio de Playbook de Opciones es traída a usted por TradeKing Group, Inc. copia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. SteadyOptions es un foro de negociación de opciones donde se pueden encontrar soluciones de los principales operadores de opciones. TRY IT FREE Todos hemos estado allí investigando estrategias de opciones e incapaces de encontrar las respuestas que buscábamos. SteadyOptions tiene su solución. Obtener más inteligente y más educado acerca de los matices y el riesgo de comercio de otros como usted. Ayuda a los comerciantes profesionales a ver sus puntos ciegos. Tener acceso a recursos y ser un recurso para otros comerciantes. Obtenga respuestas rápidas del equipo SteadyOptions. 10 Hechos básicos sobre opciones Opciones de negociación El comercio puede ser muy emocionante y gratificante. Pero usted no debe negociar opciones antes de aprender al menos algunos hechos básicos sobre las opciones. Las opciones son muy diferentes de las existencias. Este artículo presenta 10 hechos muy básicos sobre las opciones que cada operador de opciones debe saber. No comience el comercio de usted no los entiende. 1. Derecho a COMPRAR o VENDER Opciones le otorga el derecho de comprar o vender un valor subyacente a un precio específico. Las opciones están disponibles en una variedad de diferentes activos subyacentes, incluyendo acciones, futuros, índices, materias primas, divisas, bonos, etc Hoy en día la mayoría de los activos tienen opciones. 2. Dos tipos de opciones Hay dos tipos de opciones: Llamadas y Puts. Opción de compra le da el derecho de comprar el activo subyacente. La opción de venta le da el derecho de vender el activo subyacente. Hablando en términos generales, usted compra Opción de compra porque tiene Perspectiva alcista y compra Opción de venta cuando tiene perspectiva bajista. Aunque sólo hay dos tipos de opciones, cuando se factor en otras características de las opciones, hay posibilidades de comercio sin fin. El símbolo de opción OCC consta de 4 partes: Símbolo raíz del stock subyacente o ETF, rellenado con espacios a 6 caracteres Fecha de caducidad, 6 dígitos en el formato yymmdd Tipo de opción, ya sea P o C, Precio x 1000, delantero acolchado con 0s a 8 dígitos SPX 141122P00019500: Este símbolo representa una puesta en SPX, que expira el 22/11/2014, con un precio de huelga de 19,50. LAMR 150117C00052500: Este símbolo representa una llamada a LAMR, que expira el 17/01/2015, con un precio de ejercicio de 52,50. Si compra una opción, no está obligado a comprar el instrumento subyacente que simplemente tiene el derecho de ejercer la opción. Cuando usted compra una opción de compra, tiene derecho a comprar acciones a su precio de ejercicio de opciones. Del mismo modo, cuando usted compra una opción de venta, tiene derecho a vender acciones a su precio de opciones. 5. Venta de una Opción Si vende una Opción de Compra, está obligado a entregar el activo subyacente al precio de ejercicio al que se vendió la Opción de Compra si el comprador ejerce su derecho a recibir la Opción de Compra. Si vende una opción de venta, tiene que comprar el subyacente si se ejerce. Generalmente hablando, si usted no toma ninguna acción, su corredor amistoso muy probablemente lo hará para usted si sus opciones son elegibles para el ejercicio. 6.Opciones tienen Opciones de Vida Limitada son buenas por un período de tiempo especificado después de que expiran y el titular de la opción pierde el derecho a comprar o vender el instrumento subyacente al precio especificado. Este período especificado se denomina Expiración. Las opciones están disponibles para una variedad de intervalos de caducidad tales como semanales, mensuales, trimestrales y duraciones mucho más largas (conocidas como LEAP). 7. La prima de la opción El precio refleja una variedad de factores, incluyendo la volatilidad de las opciones, el tiempo restante hasta la expiración y el precio del activo subyacente. Existen varios modelos de precios de opciones que puede utilizar para calcular el precio de opción teórico al modelar varios parámetros. No hay un precio fijo para las Opciones. Es dinámico y seguirá cambiando con respecto al tiempo hasta la expiración y otras variables. Puede elegir cualquier precio al que desee comprar o vender el instrumento subyacente. Estos precios se denominan Precio de Ejercicio y las Opciones están disponibles en varios Precios de Huelga en, cerca o lejos del precio de mercado actual del instrumento subyacente. 9. Compra significa Opciones de Débito cuando se compran COMPRAS en un DEBITO al comprador. Es decir, el dinero se debita de su cuenta de corretaje. Es exactamente como comprar una acción. 10. La venta significa el crédito Usted puede vender una opción, sin poseer las acciones. Las opciones cuando VENDIDO se venden en un CRÉDITO al vendedor. El dinero se agrega a la cuenta de corretaje. Usted no puede retirar este dinero hasta que el comercio ha sido cerrado. Normalmente, este dinero se utiliza para compensar el margen requerido para vender las opciones. Quieres unirte a nuestro equipo ganador5 estrategias de opciones básicas explicadas Mensaje de error Error de usuario. Error al conectarse al servidor de memcache: 127.0.0.1:11211 en dmemcacheobject () (línea 415 de /apagescode/releases/www/20160908/sites/all/modules/memcache/dmemcache. inc). La capacidad de administrar el riesgo frente a la recompensa es precisamente una de las razones por las que los comerciantes siguen acudiendo a las opciones. Si bien la comprensión de las llamadas simples y pone es suficiente para empezar, la adición de estrategias simples, tales como spreads, mariposas, cóndores, caballos y estranguladores puede ayudarle a definir mejor el riesgo e incluso abrir las oportunidades de comercio que no tenía acceso a anteriormente. A pesar de que puede parecer desalentador en primer lugar a poner en estas estrategias, itrsquos importante recordar la mayoría son sólo una combinación de llamadas y pone, dice Marty Kearney, instructor superior en CBOE Options Institute. LdquoEstos nombres surgieron para que la gente que estaba llamando a los encargos a los mostradores de operaciones podía transmitir muy rápidamente lo que querían hacer. Estas son todas las estrategias bastante básicas, simplemente tomando las cosas en un nivel. Una llamada da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio comprado. Un put da al comprador el derecho, pero no la obligación de vender el activo subyacente al precio de ejercicio adquirido. Una variedad de opciones es cualquier combinación de múltiples posiciones. Esto puede incluir la compra de una llamada y la venta de una llamada, la compra de un poner y vender un puesto, o la compra de acciones y la venta de la llamada (que sería una escritura cubierta). Para nuestros propósitos, vamos a mirar más de cerca a un spread de toro de llamada vertical, que se utiliza si esperamos que el precio de las acciones subyacentes a subir, aunque estos mismos principios se pueden aplicar a los spreads de toro, Poner spreads. Fundamentalmente, los diferenciales verticales son un juego direccional, dice Joseph Burgoyne, director de marketing institucional y minorista para el Consejo de la Industria de Opciones, lo que significa que el inversor necesita tener una opinión sobre si el subyacente va a subir o bajar. Además, aunque tienen un riesgo limitado, también tienen una recompensa limitada. Kearney explica, ldquo lo que Irsquom está mirando es que quiero controlar el stock, y creo que wersquore va a una cierta cantidad en dólares. Irsquom dispuesto a renunciar a cualquier cosa por encima de eso, rdquo dice. Para nuestro ejemplo de una extensión de toro de llamada vertical, que utiliza un comercio de acciones a los 63 que cree que va a por lo menos a 70. Usted simplemente podría comprar la acción o una sola llamada, pero mediante la compra de la extensión de la llamada de toro que son capaces de Mejor limitar su riesgo. En el ejemplo de Kearney, por ejemplo, colocamos el spread de llamada vertical de 60-70, que consiste en comprar una llamada en el dinero 60 y vender una llamada fuera del dinero. Debido a que vendimos la llamada 70, limitamos el valor máximo de nuestro spread a 10 (menos comisiones), pero reducimos nuestro punto de equilibrio para el comercio debido al crédito que ganamos vendiendo la llamada 70. Adicionalmente, nuestra pérdida se limita al costo del spread. Artículos relacionados